Value at Risk (VaR)
VaR : Fondamentaux VaR :et applications sur excel
La maîtrise du risque est un élément essentiel pour tous les établissements financiers qui doivent cerner leurs risques et les éliminer.
Objectif du séminaire:
- Identifier les enjeux de la Value at Risk (VaR)
● Savoir mettre en oeuvre un outil de mesure des risques selon une approche de VaR
● Déterminer les méthodes de calculs de VaR adaptés à sa gestion des risques
● Les applications pratiques et exemples sur Excel sont très largement employées durant cette formation.
Value at Risk (VaR) son Public:
- Toute personne concernée par le risque et sa maîtrise,
Value at Risk (VaR)
- Contrôleurs
- Audits
Value At Risk
L’Intervenant :
David BENOIST Directeur d’Interactive Finance. Il bénéficie de 15 ans d’expérience en Asset Management Capital Market, Market Risk et Analyste Quantitatif (BNPP, SGCIB) Titulaire du Master Finance de Marché et Gestion des capitaux (CNAM & ESSEC) et du DEA Probabilités et Finance (Paris VI)
David Benoist
Tarif: 2 790 € HT comprenant les déjeuners et la documentation
Durée 2 jours soit 14 heures
Programme
Introduction
● Le cas LTCM
● LaValue at Risk pour qui et pourquoi
● Rappel historique
Applications sur EXCEL :
■ EXCEL – Exemple pédagogique
Comprendre la VaR
● Typologie des risques
● Définition mathématique
● Paramètre de la Value at Risk
Illustrations :
■ Documentations Baloises et bancaire
VaR historique
● Méthodologie
● Bonne et mauvaise méthodes
● Les facteurs de risques
Applications sur Excel :
■ VaR d’un contrat à terme sur le change
■ Mapping d’un portefeuille obligataire
VaR paramétrique
● Rappel de probabilité
● Le cadre gaussien et ses limites
● Extension du cadre gaussien
● La méthode Risk Metrics
Applications sur EXCEL :
■ Application au calcul de la VaR d’un portefeuille action
VaR Monte Carlo
● Contexte
● Principe
● Exemple heuristique sur une action
Applications sur Excel :
■ Exemple heuristique sur une action
■ Calcul de la VaR d’un portefeuille diversifié
Faiblesse et alternative à la Value at Risk
● Comparaison des méthodes
● CVaR
● Stress Test
Questions ouvertes
Tarif: 2 790 € HT comprenant les repas et la documentation pour les 2 journées