Value at Risk (VaR)
VaR : Fondamentaux VaR :et applications sur excel
La maîtrise du risque est un élément essentiel pour tous les établissements financiers qui doivent cerner leurs risques et les éliminer.
Objectif du séminaire:
- Identifier les enjeux de la Value at Risk (VaR)
● Savoir mettre en oeuvre un outil de mesure des risques selon une approche de VaR
● Déterminer les méthodes de calculs de VaR adaptés à sa gestion des risques
● Les applications pratiques et exemples sur Excel sont très largement employées durant cette formation.
Value at Risk (VaR) son Public:
- Toute personne concernée par le risque et sa maîtrise,
Value at Risk (VaR)
- Contrôleurs
- Audits
Value At Risk
Durée 2 jours soit 14 heures
Programme
Introduction
● Le cas LTCM
● LaValue at Risk pour qui et pourquoi
● Rappel historique
Applications sur EXCEL :
■ EXCEL – Exemple pédagogique
Comprendre la VaR
● Typologie des risques
● Définition mathématique
● Paramètre de la Value at Risk
Illustrations :
■ Documentations Baloises et bancaire
VaR historique
● Méthodologie
● Bonne et mauvaise méthodes
● Les facteurs de risques
Applications sur Excel :
■ VaR d’un contrat à terme sur le change
■ Mapping d’un portefeuille obligataire
VaR paramétrique
● Rappel de probabilité
● Le cadre gaussien et ses limites
● Extension du cadre gaussien
● La méthode Risk Metrics
Applications sur EXCEL :
■ Application au calcul de la VaR d’un portefeuille action
VaR Monte Carlo
● Contexte
● Principe
● Exemple heuristique sur une action
Applications sur Excel :
■ Exemple heuristique sur une action
■ Calcul de la VaR d’un portefeuille diversifié
Faiblesse et alternative à la Value at Risk
● Comparaison des méthodes
● CVaR
● Stress Test
Questions ouvertes
comprenant les repas et la documentation pour les 2 journées